Ларс
Питер
Хансен, Lars Peter Hansen (1952 -)
Теория
ценообразования активов давно признает, что финансовые рынки
компенсируют инвесторам, которые подвержены некоторым компонентам
неопределенности. Вот тут-то и вступает в игру макроэкономика.
Общеэкономические потрясения, вызывающие главную озабоченность
макроэкономистов, по своей природе не поддаются диверсификации.
Подверженность этим потрясениям не может быть усреднена по сравнению с
подверженностью другим потрясениям. Налоги, доходность активов, которые
зависят от этих макроэкономических потрясений, отражают премию за “риск”
и являются связующим звеном, связывающим макроэкономическую
неопределенность с финансовыми рынками. Премия за риск отражает как цену
риска, так и степень подверженности риску. Мне будет
особенно интересно узнать, как децентрализованные рынки ценных бумаг
оценивают подверженность макроэкономическим импульсам. (Из Нобелевской
лекции)
См. также:
Lars Peter Hansen. Prize Lecture, December 8, 2013
Hansen, L. P.; Jagannathan, R. Implications of Security Market Data for Models of Dynamic Economies
Гельман
С.В., Шпренгер
К. Сколько
должны
стоить
финансовые
активы?
Generalized method of moments
(from Wikipedia)
American Statistical Association 2002 interview with Lars Peter Hansen
Lars Peter Hansen (UBS)
Lars P. Hansen (NBER)
Jaroslav Borovička & Lars Peter Hansen. Term Structure of Uncertainty in the Macroeconomy
John Y. Campbell. Empirical Asset Pricing: Eugene Fama, Lars Peter Hansen, and Robert Shiller
Jaroslav Borovicka. Lars Peter Hansen (1952–)
Координация материалов.Экономическая школа
Комментариев нет:
Отправить комментарий